CoinW研究院周报

关注+2025-12-16作者：学臣

关键要点

全球加密货币总市值为4.01万亿美元，较上周4.46万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为10.09%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约627.7亿美元，本周净流入27.1亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约149.1亿美元，本周净流入488万美元。

稳定币总市值为3,100亿美元，其中USDT市值为1,794亿美元，占稳定币总市值的57.87%；其次是USDC市值为754亿美元，占稳定币总市值的24.35%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的1.73%。

据DeFiLlama数据，本周DeFi总TVL为1,574亿美元，较上周1,691亿美元，本周跌幅为6.92%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比67.53%；Solana链占比8.6%；BNBChain占比6.9%。

从链上数据看，日成交量中，本周除Aptos下降27.2%之外，其余公链都是上涨的趋势。其中，Ethereum上涨91.15%、Solana上涨58.27%、BNBChain上涨58.12%、Toncoin上涨28.2%、Sui上涨23.2%。交易费用上，Ethereum下降50%、Solana下降50%、BNBChain、Toncoin与Sui维持稳定、Aptos下降33.3%；从日活跃地址上看，Solana上涨13.9%、BNBChain上涨23.2%、Toncoin上涨21.4%、Aptos上涨30.4%；相反，Ethereum下降6.4%、Sui下降16.7%。从TVL上看，本周整体呈下降趋势，仅BNBChain上涨1.9%，同时Ethereum下降8.55%、Solana下降12.52%、Toncoin下降17.3%、Sui下降19.6%、Aptos下降9.6%。

创新项目关注：Aborean是专为Abstract设计的DeFi协议，旨在提升资金效率；XSY 是专注于构建数字合成美元 $UTY 的 DeFi 协议，旨在以结构化、可扩展的方式释放区块链生态中价值潜力；Punk.auction是建立在以太坊上的去中心化协议，旨在通过自动化机制购买并拍卖 CryptoPunks。

关键要点

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

2.恐慌指数

3.ETF流入流出数据

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

5. Decentralized Finance (DeFi)

6 .链上数据

7. 稳定币市值与增发情况

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

2.新项目洞察

三.行业新动态

1.本周行业大事件

3.上周重要投融资

四.参考链接

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为4.01万亿美元，较上周4.46万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为10.09%。

数据截止至2025年10月12日

截止至发稿，比特币市值为2.29万亿美元，占加密货币总市值的57.2%。与此同时，稳定币市值为3,100亿美元，占加密货币总市值的7.73%。

数据截止至2025年10月12日

2.恐慌指数

加密货币恐慌指数为37，显示为恐慌。

数据截止至2025年10月12日

3.ETF流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约627.7亿美元，本周净流入27.1亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约149.1亿美元，本周净流入488万美元。

数据截止至2025年10月12日

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD ：现价 3,456美元，历史最高价 4,946 美元，距最高价跌幅约16.38%。

ETHBTC ：目前为 0.035882，历史最高为0.1238。

数据截止至2025年10月12日

5. Decentralized Finance (DeFi)

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,574亿美元，较上周1,691亿美元，本周跌幅为6.92%。

数据截止至2025年10月12日

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比67.53%；Solana链占比8.6%；BNBChain占比6.9%。

数据截止至2025年10月12日

6 .链上数据

Layer 1相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。

数据截止至2025年10月12日

● 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。从日成交量看，本周除Aptos下降27.2%之外，其余公链都是上涨的趋势。其中，Ethereum涨幅最为显著，上涨约91.15%、Solana上涨58.27%、BNBChain上涨58.12%、Toncoin上涨28.2%、Sui上涨23.2%。交易费用上，Ethereum下降50%、Solana下降50%、BNBChain、Toncoin与Sui维持稳定、Aptos下降33.3%。

● 日活跃地址与TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，本周变化趋势较大。其中Solana上涨13.9%、BNBChain上涨23.2%、Toncoin上涨21.4%、Aptos上涨30.4%；相反，Ethereum下降6.4%、Sui下降16.7%。从TVL上看，本周整体呈下降趋势，仅BNBChain上涨1.9%，同时Ethereum下降8.55%、Solana下降12.52%、Toncoin下降17.3%、Sui下降19.6%、Aptos下降9.6%。