(玩币用什么app)稳定币对美国、新兴市场以及货币未来的真正意义

前言

过去几天，我都在想着 Sandeep(Polygon 的联合创始人兼首席运营官)最近的一篇帖子。

这促使我重新翻阅自己的笔记，深入研究了一些数据，我越是仔细研究这些数字，就越觉得一切都说得通(比大多数人可能意识到的要清楚得多)。

到 2024 年底，Tethe 当时已成为美国国债的第七大外国买家，在年度购买量上超过了加拿大和墨西哥等国家。

时至今日，这一论点更加有力。稳定币已悄然崛起，成为推动全球美元需求的最大力量之一，同时也为正遭受通货膨胀、货币贬值和资本管制困扰的新兴市场提供了金融生命线。

在本文中，我将分析近期数据和趋势，这些数据和趋势表明“美元化 2.0”正在兴起。

石油美元时代已经过去，而这一转变正在塑造一个美国和新兴经济体都将受益的世界，至少在中短期内如此。

我们将看到稳定币如何迅速成为全球金融市场的“生命线”，不仅在加密货币领域，而且在当地货币脆弱的新兴经济体中，稳定币也发挥着对冲和价值储存的作用。

开端

稳定币已迅速从一种小众交易工具发展成为全球加密金融的支柱。2024 年，链上稳定币交易达到 15.6 万亿美元，比 Visa 的年度支付额高出约 20%。目前，加密货币的总供应量已超过 3000 亿美元，同比增长超过 50%。这些与美元挂钩的代币，以 Tether 的 USDT 为首，为从加密货币交易和 DeFi 协议到汇款和日常支付等各种应用提供支持。

其吸引力简单而强大：稳定币结合了法定货币的可靠性和加密货币的速度和无国界性，从而实现了全球范围内近乎即时、低成本的结算。

每天在公共区块链上发生的稳定币交易额超过 1000 亿美元，而且它们的年交易量已与主要支付网络相媲美或超过它们。CEX.io 的一份报告指出，2024 年稳定币转账量将达到 27.6 万亿美元比 Visa 和 Mastercard 的总交易量高出约 8%。

这种惊人的使用量凸显了稳定币已经实现了真正的产品市场契合：用户重视能够以与美元(或其他法定货币)挂钩的货币进行交易，而无需承受典型加密货币的波动性。

图表：2024 年季度链上稳定币转账量(蓝色)与 Visa(粉色)和 Mastercard(黄色)支付量的对比。到 2024 年第四季度，稳定币网络处理的价值已显著超过主要卡网络。

稳定币之所以受欢迎且发展如此迅速，有几个原因：

它们通过与法定货币(主要是美元)1:1 挂钩，兼具稳定性和熟悉性，避免了加密货币的波动性，同时保留了区块链的优势。玩币用什么app

它们实现了全球全天候交易，结算时间从几天缩短到几分钟(非常适合汇款和跨境贸易)。

它们提供低廉的手续费，每次转账通常只需几分之一美分，使得小额和大额支付都成为可能。玩币用什么app

它们推动了普惠金融，使任何能够上网的人都能获得稳定、可及的货币(尤其是在通货膨胀或银行体系薄弱的国家)。玩币用什么app

而且它们是可编程的，可直接与 DeFi 集成，用于借贷、交易和赚取收益。

让我们来看看这个机会究竟有多大

美国 M2 货币供应量是衡量经济流动性的一项广义衡量指标，包括现金、支票存款、储蓄账户、小额定期存款和零售货币市场基金。截至 2025 年中期，M2 的规模约为 22 万亿美元这反映了在传统金融体系中流通的大量美元。

来源：文章《稳定币或将成为美国政府最稳健的金融盟友之一》

相比之下，全球稳定币市值约为 3000 亿美元，仅占美国 M2 货币供应量的约 1%。虽然绝对值仍然很小，但这种对比凸显了稳定币的快速增长及其巨大的扩张空间。稳定币实际上是运行在区块链上的数字美元，如果它们能够占据 M2 货币供应量的一小部分，其市场规模就可能达到数万亿美元，从而重塑支付、汇款和全球美元分配格局。

重要的是，稳定币正在成为传统支付网络的补充，而不是威胁。

甚至摩根士丹利认为稳定币是一个增量投资机会。值得注意的是，这些代币的增长可能会提振对短期美国国债的需求，从而使财政部在弥补赤字和管理现金流方面拥有更大的灵活性。这些代币能够实现大额结算，例如银行间转账或贸易结算，几乎可以即时清算，其运作方式类似于数字现金账户。

这项实用工具已引起监管机构的关注。在美国，前段时间颁布的《美国稳定币国家创新指导和建立法案》(GENIUS Act)强制要求稳定币必须有 1:1 的储备金支持，且储备金必须以国债或美元等流动资产作为支撑;要求每月披露信息;并将消费者保护放在首位，包括在发行方破产的情况下采取安全的处置措施。

在大西洋彼岸，欧盟的 MiCA 法规于 2024 年年中生效，该法规对稳定币实施许可、透明度和储备金标准，以增强其稳定性和市场完整性。

如果监管得当，稳定币可能会引发一代人一次的资金流动方式变革，使其更快、更便宜、更无缝，同时增强而非取代传统的支付网络。(我们已经看到这种情况正在发生)

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