(泰达币交易软件)从 20 家公司开始，了解 Tether 的投资版图

关注+2025-12-31作者：路西蓝

关键要点

帝国的秩序与货币的地位密不可分，而 USDT 的持续增长预示着一个庞大的数字金融帝国的崛起。

本文回顾了 Tether 最近投资的20家公司，并分析其构建数字金融帝国的战略。

Tether 始终遵循以下策略：1）通过比特币和黄金建立信任，2）在全球范围内进行战略扩张，3）通过服务和产品提升零售和机构的可访问性。

1.Tether 与数字金融帝国

1.1 货币与帝国

来源：Dyken Wealth Strategies

货币是日常生活中被广泛接受的交换媒介和价值单位。然而，从帝国的视角来看，货币的作用远远超出简单的交易，它可以被理解为一种权力工具，涵盖了政治、文化和社会功能。在帝国的历史中，货币曾扮演以下额外角色：

帝国秩序的象征：硬币上的人物图案或帝国徽章以视觉形式体现帝国的权威，成为向使用者展示帝国秩序的象征物。

帝国控制的工具：通过将铸币和货币发行的权力集中于帝国中心，外部地区依赖于中央帝国的货币体系，从而强化了帝国秩序。

资源聚合的标准化工具：帝国通过税收和贡品积累区域资源，而货币作为关键媒介，使这些资源得以标准化并实现运输。

毫无例外，货币的地位总是与帝国的地位紧密相连。当一个帝国发展并达到巅峰时，其货币变得强势并维持帝国的繁荣；而当帝国衰退时，其货币的地位也随之下降，加速了帝国的崩塌。

如今，“帝国”或“殖民地”这样的词汇已经从表面上消失，但我们仍未摆脱这些概念。美国凭借强大的经济和军事力量扮演着现代帝国的角色，而美元已经成为全球货币。

许多国家试图挑战美元在现代社会中的主导地位，但都以失败告终。美元约占全球外汇储备的57%，占 SWIFT 国际结算的约50%，牢牢巩固了其地位。

1.2 USDT 的不可阻挡的增长

随着信息技术（IT）不断进步，全球经济逐步迁移至互联网。区块链技术的出现使得在线安全使用货币成为可能，链上经济迅速发展，而作为链上经济中使用的货币，稳定币的规模也快速扩张至约3000亿美元。

在众多稳定币中，最值得关注的是 Tether 的 USDT。USDT 使许多法币极不稳定的国家的民众能够轻松获得美元这一“帝国货币”。即使没有信用记录或银行账户，只要拥有能够连接互联网的移动设备，任何人都能轻松接触到美元。这为 USDT 的快速增长打开了大门，尤其是在发展中国家和第三世界国家。

更值得注意的是，尽管《GENIUS法案》出台以及区块链逐渐融入监管主流，USDT 的市场份额并未显著下降。USDT 的市场份额仍保持在60%以上，比排名第二的 USDC 的份额高出两倍多。

1.3 迈向庞大的数字金融帝国

Tether 正在构建属于自己的庞大帝国，而这一帝国的核心动力正是强势货币 USDT。然而，建立帝国从来不是一件容易的事。

尽管 USDT 与美元挂钩，其储备中不仅包括现金、美国国债和回购协议等高度流动性的现金等价资产，还包括相对稳定性较低的资产，例如贵金属、比特币、非美国国家的政府债券以及公司债券。在已经建立稳定币监管框架的主要国家，这些类型的资产通常无法被法律认可为储备资产。

事实上，根据欧盟的 MiCA（《加密资产市场监管框架》）法规，USDT 未能满足 EMT（电子货币代币）类别下稳定币的一些条件。结果，运营于欧洲的交易所纷纷将 USDT 下架，从而实际上将 USDT 排除在欧盟市场之外。

然而，Tether 并未退缩。作为一家企业，Tether 通过投资各种初创企业和公司获取股权，有时还会向非营利组织捐赠。通过审视这些行动，我们可以推测 Tether 所选择的方向，以及它如何努力构建一个庞大的数字金融帝国。接下来，让我们通过 Tether 的投资案例，了解它如何克服帝国建设中的种种挑战。

2.Tether 投资了哪些类型的公司？

2.1 开始之前

Tether 是一家备受加密社区关注的公司。这种关注是可以理解的，因为 Tether 是全球最大稳定币 USDT 的发行方，同时也被称为世界上人均收入最高的公司。

然而，加密社区似乎对 Tether 的初创企业和公司投资活动并没有表现出同样的兴趣。更准确地说，人们更多关注的是那些由 Tether 支持的代币发行协议。代表性的例子包括专为 USDT 打造的链，如 Stable 和 Plasma。然而，这两个项目并非直接由 Tether 投资，而是由相关实体，如 Bitfinex、USDT0 以及 Tether 的首席执行官 Paolo Ardoino 进行投资。

Tether 在企业投资方面非常活跃，但大多数被投资的公司并不发行代币，也没有显著的区域特性，因此这些投资未能引起加密社区的广泛关注。尽管如此，审视 Tether 的投资案例，仍能揭示其未来发展方向的线索。

2.2 Tether 投资了哪些类型的公司？

Tether 通过其官网新闻发布平台宣布投资活动。经过对约一年半的投资公告的分析，我总结出了以下关键主题：

欧洲市场：尽管 USDT 实际上已被欧盟市场排除在外，Tether 仍通过投资欧洲的发行方和平台寻求进入欧洲市场的机会。泰达币交易软件

新兴市场：USDT 在新兴市场的产品市场契合度（PMF）已被验证。Tether 正战略性地扩大在这些地区的影响力。

零售用户：Tether 投资了多个非托管钱包开发商，以确保零售用户能够轻松使用 USDT。

机构用户：除了零售用户和新兴市场，Tether 还投资了面向企业的解决方案提供商，以帮助机构更便捷地访问 USDT。泰达币交易软件

比特币：Tether 一直在投资 BTC 及更广泛的比特币生态系统。

黄金：Tether 将黄金与 BTC 一样视为重要的地缘政治资产，并加速推进以比特币和黄金为核心的双轴战略。泰达币交易软件

未来技术：Tether 不仅投资于与货币相关的业务，还涉足能够推动人类社会发展的先进技术领域。

这些投资主题反映了 Tether 所致力于构建的数字金融帝国的清晰战略方向。

2.3 进入欧洲市场的间接战略

StablR @StablREuro

来源：StablR

StablR 是一家符合《欧洲加密资产市场条例》（MiCA）要求的稳定币发行商，总部位于马耳他，发行与欧元挂钩的 EURR 和与美元挂钩的 USDR。除了获得投资外，StablR 还计划使用 Tether 的代币化平台 Hadron。

Hadron 是一个 SaaS 平台，旨在轻松代币化包括股票、债券、商品和稳定币在内的各种资产，并具备支持完整代币生命周期管理、KYC（了解你的客户）、AML（反洗钱）、监控及其他合规基础设施的强大能力。