合约交易小技巧，如何查看市场动向？

关注+2024-02-11作者：佚名

合约交易小技巧，如何查看市场动向？

加密资产合约市场行情变幻莫测，加上合约技术复杂，对投资人专业性要求较高，除了K线外，还需要更多的有效数据辅助投资人作出正确决策。

多空持仓比、持仓量、资金费率等是与合约市场息息相关的数据，也是投资者经常观察的几个数据。这些市场数据是无数信息交易者和噪音交易者通过真金白银的投入而绘制出的市场画像，数据中包含大量有价值的信息。对市场数据进行分析有助于投资者判断当前市场所处的位置，预测未来市场的走向，从而更好地控制风险，抓住机遇。

多空持仓人数比

该指标展示某一时间内持有对应币种合约多仓总人数与空仓总人数的比值情况，简单理解就是市场上大多数人是看多还是看空。

当多空比数值较大时，出现行情异动的概率越高，可选择平仓观望，避免行情急剧波动造成亏损。

合约基差

展示同一时刻现货指数价格与合约价格及其差值的变化情况。当基差为正且数值较大时，市场看多较多；当基差为负且数值较大时，市场看空较多。这一指标能够为套期保值者提供良好的数据依据。

持仓量

合约持仓量与交易量是互相关联的两个概念。交易量是指一定时期内的所有已完成的合约交易量，而持仓量是指一定时期内市场参与者所持有的未平仓量。交易者通常将持仓量作为判断市场情绪和价格趋势强度的指标。

持仓量可以看做是进入和退出市场的资本量。进入合约的资本增加，持仓量将上升，退出合约的资本增加，持仓量将下降。从持仓表现上来看，持仓量上升反映了资本流入的增加和良好的市场预期，是价格趋势较强势的表现。反之，则反映了市场交易意愿不强对后市价格预期不佳。

资金费率

永续合约没有到期或交割日，通过“资金费率”机制来让合约价格锚定现货价格。永续合约资金费率代表市场情绪，当市场趋势看涨时，资金费率为正，相反，当市场看跌时，资金费率为负。

一般而言，当资金费率绝对值持续异常时，表明市场情绪酝酿到极致，是较好的出手时机，此时若资金费率为负数则是买入时机，正数则为卖出时机。

需要注意的是，虽然多空比、持仓量和资金费率等对于交易者来讲是比较重要的指标，但没有任何一种指标是万能的，而且指标的运用也不是机械的，必须配合更多、更广的的其他维度数据共同综合分析，才能辅助投资人做出正确决策。一般而言，大家还喜欢搭配看一下另外两个市场情绪指标。

恐慌&贪婪指数

这是一个综合指标，依据多个数据对市场情绪进行综合评分，帮助人们尽量避免过度反应，在捉摸不透的加密货币市场也能有自己的客观判断。数字小于50时，即为恐慌，这是一种投资者过度担忧的信号，可能是一个买入时机。当数字在50到100时，数字越大说明市场贪婪情绪越严重，说明市场需求大，市场越乐观；当投资者过度贪婪，意味着市场将会出现调整。

USDT场外溢价

该指标实时展示USDT的场外溢价情况，即场外盘口价格与美元的比值情况。USDT场外溢价越接近100%，说明场外USDT价格与美元价值偏差越小。溢价分为正溢价与负溢价，溢价情况通常能够反映出USDT的场外需求，进一步反映交易所的出金和入金情况，对数字资产价格有一定的指示作用。

总的来说，数字资产合约交易是一个充满挑战但也充满机遇的领域。投资者在进行合约交易时，除了依赖K线图等基本图表分析外，还应该关注一系列与市场情绪和资金流动相关的数据指标。市场永远是变化的，过度依赖单一指标可能带来风险，掌握更全面的市场信息，才能帮助投资者更准确地判断市场趋势和制定投资策略。

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